[事業コード] 181929
【WEBセミナー】
 事例から学ぶ『海外M&A』を成功に導くための方策

開催日時

     2018年 11月27日(火) 13:30 ~ 17:00

     WEBセミナー配信期間     12月  4日(火)より

受講対象

経営企画部門、法務部門、経理財務部門、海外事業部門など関連部門のご担当者

講 師

日比谷中田法律事務所 弁護士(日本国及び米国ニューヨーク州) 森 幹晴 氏

プログラム

【WEBセミナーとは】

      ◆WEBセミナーとは、企業研究会で開催するセミナーを収録し、「WEBセミナー配信期間」中に
         パソコンやスマートフォン等で視聴できるサービスです。
                セミナーに参加したいが開催日に予定がある、開催会場が遠方で参加が難しいなど、
                 様々な制約がある方にお勧めいたします。
                   (※WEBセミナーは、セミナー当日の模様を簡易編集して提供するものです。)

      ◆講義資料はPDF版での提供となりますが、都合によりセミナー当日の映写使用/配布資料と異なる
         場合がございます。
         また講師への質問は、一部のセミナーを除きお受けすることができません。予めご承知置き下さい。

      ◆WEBセミナーは、協力会社である株式会社ファシオのイベント配信プラットフォーム「Delivaru」を
         使用します。また、お申込者様のメールアドレスを(社)企業研究会と㈱ファシオで共有いたします。

開催にあたって

   
海外M&Aは、最近では日本企業の成長戦略としてすっかり定着しました。その反面、海外M&Aの失敗をめぐる報道に触れることも増えています。
本セミナーでは、経営企画部や法務部、財務部など、企業でディールを担当する方々を対象に、海外M&Aで出くわす典型的な重要論点について、実際の事例を基に買収リスクを最小化するディールマネジメントの秘訣を分かりやすく解説いたします。法務部門の方に限らず、広くご聴講いただける内容です。

プログラム

1.セミナーでお伝えしたいこと

 ・なぜ海外M&Aの失敗は繰り返されるのか?
 ・海外M&Aは国内M&Aと比べて数倍のリスクがある
 (情報不足、ノウハウ不足、高値掴み、買収後の経営など)
 ・買収リスクを発見し、最小化することに全力を尽くす

2.DDと契約交渉 – 買収リスクを把握し、契約交渉でリスクを最小化

 【事例1】買収後に工場の品質管理問題・虚偽データによる医薬品申請問題が発覚したケース(インド)
 ・なぜ品質管理問題は見過ごされたのか?DDでも虚偽データまでは見抜けない
 ・買収形態の検討 – 問題部分のカーブアウト
 ・契約書によるリスクの最小化(表明保証、特別補償条項、前提条件など) 
 ・案件中止の判断をするとき
 【事例2】買収後に巨額の不正会計問題(簿外債務)が発覚したケース(ドイツ・中国)
 ・新興国リスク・不正リスク
 ・欧米企業のグループ会社の買収ならリスクは低いか?
 ・オークション案件の難しさ、オークションをどう勝ち抜くか? 
 ・「クロージング後DD」の活用法

3.バリュエーションと価格交渉 – 高値掴みを避け、リスクはできるだけ価格に織り込む
 
 ・企業価値と株主価値(株式買収価格)
 ・バリュエーションと価格交渉(デッドライクアイテム)
 ・Closing account方式 vs. Locked box方式
 ・高値掴みを回避する交渉テクニック(アーン・アウト)
 【事例3】非財務指標型アーン・アウトの好例(イギリス)

4.補償の確保 – エスクローと表明保証保険

 【事例4】ファンドの売却案件で、売り手が虚偽の利益情報を提供したケース(ニュージーランド)
 ・表明保証保険を検討すべき案件とは?
 ・現地の保険ブローカーを使いこなす
 ・表明保証保険の条件を吟味する(保険料の水準は?DDでの発見事項はカバーされない?)

5.M&Aと独禁法リスク – 世界各国での独禁法ファイリング

 【事例5】世界シェア3位と世界シェア首位の水平統合案件が白紙撤回されたケース(米国)
 ・白紙撤回の理由は?米国司法省は何を問題視したか?
 ・独禁法上の問題がある案件で必要な準備とは?

6.PMI成功の秘訣 – 経営陣のリテンション、シナジーの定量化と買収後のモニタリング

 【事例6】シナジーの定量化と買収後のモニタリングを実践したケース(米国)
 ・PMI(Post Merger Integration)って何をするの?
 ・買収後の経営 – 現地マネジメントをやる気にさせるインセンティブの与え方
 ・買収後の統合プロセスの在り方
 ・よく見るPMI失敗の問題点
 ・シナジーの定量化と買収後のモニタリング

7.質疑応答

※講師とご同業の方のお申込はお断りする場合がございます。予めご了承ください。

≪WEBセミナーご利用に際してのご案内≫

     ◎お申込確認後、ID/パスワードをお送りします。ID/パスワードの送付は12月4日(火)後となります。
          後日、ID/パスワードをお送りします。
     ◎WEBセミナーお申込の前に 『WEBセミナー利用規約』 必ずご確認ください。
     ◎WEBセミナーお申込の前に、以下URLにて必ず動作確認をしてください。
          ご試聴の際はURL下部『ID』『PASS』をご利用ください。
                  ※視聴が出来ない方は本セミナーをご利用いただけません。

                 URL   deliveru.jp/pretest5/
                 ID       livetest55
                 PASS  livetest55

受 講 料

会員:32,400円(本体 30,000円)/一般:35,640円(本体 33,000円)

※会員価格適用については「正会員・グループ企業(会員価格適用)一覧」よりお調べいただけます。
※最少催行人数に満たない場合には、開催を中止させて頂く場合がございます。
※お申込後のキャンセルは原則としてお受けしかねます。

担 当

公開セミナー事業グループ 民秋(TEL 03-5215-3514 )